Dags för återhämtning i fastighetssektorn?
Kommentar av Karl Lans
Fastighetssektorn gick starkt fram till oktober förra året. Sedan dess har marknaden fallit kraftigt trots fortsatt sjunkande räntor och signaler om ytterligare räntesänkningar i Europa.
Av de 26 renodlade fastighetsfonderna på Avanzas plattform är det PriorNilsson Fastighet som toppar med en årsavkastning på knappt 14 procent.
Fonden lanserades under hösten 2022. Förvaltare sedan dess är Gustav Sällberg.
PriorNilsson Fastighet har ett relativt fritt mandat och får placera i aktier utan geografisk inskränkning, främst med inriktning mot bolag i fastighetsbranschen, men kan även placera i närliggande sektorer som byggsektorn och bostadsutveckling.
Största innehaven är: Nyfosa, Eastnine, Logistri och Balder. Sammantaget står svenska fastighetsbolag för tre fjärdedelar av fondvärdet.
Likaså Nordnets plattform toppas av PriorNilsson Fastighet.
Näst bästa fastighetsfonden hos Avanza är MS INVF QuantActive Glbl Prpty som är upp 10,5 procent senaste året.
MS INVF QuantActive Glbl Prpty är en global fastighetsfond från Morgan Stanley som fokuserar på investeringar i fastighetsbolag och REITs (Real Estate Investment Trusts) världen över.
Fonden använder en kvantitativ förvaltningsstrategi, vilket innebär att den förlitar sig på avancerade modeller och dataanalys för att identifiera investeringsmöjligheter. Genom att diversifiera över olika geografiska regioner och fastighetstyper, som logistik, kontor, bostäder och detaljhandel, strävar fonden efter att generera stabil avkastning och hantera risker.
Under 2024 har fonden gynnats av sin globala exponering och stark utveckling i sektorer som logistik och bostäder.
67 procent av fonden är placerad i amerikanska fastighetsbolag. Största enskilda innehaven är: Welltower, Equinix, Prologis och Avalonbay Communities.
Den tredje bästa fastighetsfonden är UB Nordamerika Fastighetsaktie som är upp 9,83 procent på ett år.
UB Nordamerika Fastighetsaktie investerar som namnet antyder enbart i Nordamerikanska fastigheter. Fonden har presterat väl tack vare en exponering mot den amerikanska marknaden, som fortsatt visar stabilitet särskilt inom områden som lager och logistikfastigheter, där efterfrågan på grund av e-handelns tillväxt är hög. Även efterfrågan på datacenter och sjukvårdsfastigheter har drivit upp värderingen.
Största enskilda innehaven i fonden är: Digital Realty Trust, Equinix, Kimco Realty och Healthpeak Properties.
Den fastighetsfond med inriktning enbart mot Sverige och Norden som klarat sig bäst är Lannebo Fastighetsfond Select som är upp 5,5 procent senaste året.
Största innehaven är: Balder, Sagax, NP3 Fastigheter och Swedish Logistic Property.
I botten återfinns fonden CT European Real Estate som enbart har fokus på Europa. Under det senaste året har fonden tappat drygt 7 procent. Nedgången speglar de fortsatta utmaningarna på den europeiska fastighetsmarknaden, där höga finansieringskostnader och svag ekonomisk tillväxt pressar sektorn.
Störst exponering har fonden mot fastighetsbolagen Swiss Prime Site, LEG Immobilien, Vonovia och Balder.
Det är också talande att den fastighetsfond som gått näst sämst är PLUS Fastigheter Sverige Index som är ner drygt 4 procent på ett år. Fonden följer SIX Real Estate Index som innehåller som innehåller samtliga bolag inom fastighetssektorn som handlas på Nasdaq OMX Stockholm.
Trots att fastighetssektorn globalt sett mött motvind är det tydligt att selektiv förvaltning och strategisk exponering kan ge god avkastning.
De bäst presterande fonderna har varit exponerade mot marknadssegmenten logistik, datacenter, vårdfastigheter och bostäder, samt av investeringar i stabila tillväxtregioner som Nordamerika.
För investerare som söker exponering mot fastigheter erbjuder fonder som PriorNilsson Fastighet, MS INVF QuantActive Glbl Prpty och UB Nordamerika Fastighetsaktie A en modell för framgång, även i svårare tider.
Med det sagt finns det flera saker som nu talar för svenska fastighetsbolag och helt sverigefokuserade fastighetsfonder under det kommande året.
Värderingarna har kommit ner rejält samtidigt som räntorna faller och tillväxten väntas bli starkare. Den kombinationen borde lova gott särskilt när det sker i ljuset av att också transaktionsmarknaden tinar upp igen.
Följ Global Gains!
Global Gains poddar finns på Spotify
Glöm inte att följa oss på Facebook och LinkedIn för fler uppdateringar.
På X hittar du oss som @karllans och @par_stahl