För att läsa fler artiklar besök oss här
Evighetsportföljen utvecklades av politikern och finansrådgivaren Harry Browne. I första hand tog han fram konceptet bakom evighetsportföljen för sig själv och sin egen pension. Han ville skapa en investeringsstrategi som skulle ge avkastning oavsett marknadshumör.
Browne delade upp konjunkturcykeln fyra delar: uppgång, nedgång, inflation och deflation. Tanken var att bevara pengarnas värde och ge avkastning i alla typer av marknader.
I uppgångsfasen är aktier bästa valet. I nedgångsfaser är statsobligationer med kort löptid säkrast. I tider med hög inflation brukar guldet stå sig bäst och i deflationstider brukar det vara bäst att äga långa statsobligationer. Statsobligationer med löptider på 20 år och mer.
För att skapa evighetsportföljen investeras 25 procent i vardera aktier, guld, statsobligationer med lång löptid och statsobligationer med kort löptid.
Evighetsstrategin har visat sig vara mycket stabil över lång tid. Den genomsnittliga årliga avkastningen sedan 1972 är 8,62 procent.
Särskilt bra har strategin visat sig vara i oroliga tider. Till exempel gick portföljen med plus under finanskrisåren 2008 och 2009 och även under IT-kraschen 2001–2002.
Det hittills svagaste året för strategin var 2022, när både aktiemarknaden och långa statsobligationer gick svagt i kombination med att guldpriset låg stilla.
Största uppgången hade portföljen 1979, då den steg med hela 39 procent främst till följd av att guldpriset steg med 126 procent det året.
Evighetsstrategin har hittills aldrig uppvisat negativ avkastning under två år i följd.
2024 gick evighetsportföljen starkt. Uppgången landade på 9,45 procent. Bakom det resultatet ligger den starka uppgången för guldpriset som steg drygt 26 procent.
Även det amerikanska storbolagsindexet S&P 500 var ett riktigt draglok med en uppgång på drygt 24 procent.
Långa amerikanska statsobligationer däremot hade ett riktigt svagt år med en nedgång på 12 procent. Statsobligationerna har tappat i takt med att den amerikanska centralbanken väntas göra allt färre sänkningar av styrräntan.
Tanken med evighetsportföljen är att minimera volatiliteten och öka säkerheten till priset av något lägre avkastning. En annan tanke bakom är att undvika förluster och då särskilt stora förluster. Förluster gör att ränta-på-ränta effekten inte blir lika stor.
Det finns många möjliga sätt att skapa evighetsportföljen. Om man gör det med börshandlade fonder och utgår från Brownes USA skulle det kunna göras på följande sätt:
För att få exponering mot S&P 500:
Invesco S&P 500 UCITS ETF Acc
iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc)
Xtrackers S&P 500 Swap UCITS ETF 1C
För långa amerikanska statsobligationer:
iShares $ Treasury Bond 20+yr
För guldexponering:
Xetra-Gold ETC
iShares Physical Gold ETC
WisdomTree Physical Gold ETC
För korta amerikanska statsobligationer:
iShares $ Treasury Bond 1-3yr
SPDR Bloomberg 1-3 Year U.S. Treasury Bond
Notera att Global Gains i den här artikeln redovisat avkastningen i USD och använder de amerikanska ETF:erna SPY, TLT, GLD och VGSH som referens att sätta samman evighetsportföljen.
Följ Global Gains!
Global Gains poddar finns på Spotify
Glöm inte att följa oss på Facebook och LinkedIn för fler uppdateringar.
På X hittar du oss som @karllans och @par_stahl