Så kan du investera i USA:s 20 största bolag
Kommentar av Pär Ståhl
De största bolagen har länge dominerat USA:s aktiemarknad och spelar en alltmer avgörande roll i dess utveckling. Under de senaste tre åren har de 20 största bolagen i S&P 500 bidragit med hela 68 procent av den totala avkastningen för indexet – ett tydligt tecken på deras allt större betydelse. Nu finns det en ny börshandlad fond (ETF) som erbjuder investerare möjligheten att få direkt exponering mot dessa marknadsledare.
Den börshandlade fonden Ishares S&P 500 Top 20 Ucits ETF, följer S&P 500 Top 20 Select 35/20 Capped indexet. Det är ett index som konstruerad för att fokusera på de 20 största bolagen i USA baserat på deras börsvärde. En strategi som ger investerare en koncentrerad och riktad exponering mot bolag som inte bara dominerar sina branscher utan också leder den globala tillväxten och innovationen.
S&P 500 Top 20 Select 35/20 Capped Index
Indexet följer de 20 största bolagen i S&P 500 baserat på börsvärde. För att undvika att ett bolag dominerar begränsas vikterna enligt särskilda regler. Indexet obalanseras kvartalsvis för att reflektera de senaste aktiekursförändringarna. Vikterna baseras på aktiekurser vid ombalanseringstillfället.
Sektormässigt väger teknikbolagen tyngst med en vikt på 47 procent. Sällanköpsvaror är den näst största sektorn med drygt 14 procent, följt av kommunikationssektorn på 13 procent och finansbolag på 11 procent.
Bolagen som driver den globala ekonomin
Bolag som Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon och Alphabet (Google) är några av de största innehaven i indexet. Dessa företag har inte bara omdefinierat sina respektive sektorer utan har också förändrat hur teknologin formar både näringsliv och samhälle.
Apple har utvecklats från ett nischföretag till världens största bolag genom banbrytande innovationer inom mobilteknologi och digitala tjänster. Nvidia har gått från att tillverka grafikkort för spel till att bli en nyckelspelare inom AI, datacenter och avancerade processorteknologier som driver framtidens digitala infrastruktur.
Microsoft har förvandlats från att dominera PC programvara till att bli en ledande kraft inom molnteknologi och artificiell intelligens. Amazon har revolutionerat både e handel och infrastrukturen för molntjänster, vilket gör det till en avgörande aktör inom både konsumentmarknad och företagslösningar.
Alphabet (Google) är en global ledare inom digital reklam, molntjänster och teknisk innovation, med produkter som påverkar miljarder användare varje dag.
De stora företagens framgångar har lett till en enorm värdeökning de senaste två decennierna. År 2000 var hela den amerikanska aktiemarknaden värd cirka 15 000 miljarder dollar. Idag är de åtta största bolagen, där dessa fem ingår, tillsammans värda lika mycket som hela marknaden var för 20 år sedan. Denna tillväxt är ett tydligt tecken på deras avgörande roll i att driva den globala ekonomin framåt.
Högre avkastning än breda S&P 500 index
En av fördelarna med att investera efter S&P 500 Top 20 Select 35/20 Capped Index är att det har presterat högre avkastning än det bredare S&P 500 indexet. Under det senaste decenniet har Top 20 indexet överträffat S&P 500 med i genomsnitt 1,8 procentenheter per år i nettoavkastning.
Riskjusterad avkastning
Den högre avkastningen har kommit till en högre risk vilket sannolikt överraskar. S&P 500 Top 20 indexet har haft högre risk än det bredare S&P 500, med en genomsnittlig standardavvikelse på 16,9 procent jämfört med 15,3 procent under de senaste tio åren. Den högre risken beror till stor del på indexets koncentration till de största bolagen och sektorer som IT, vilket tidvis har högre prisfluktuationer.
Trots den högre risken har S&P 500 Top 20 Select 35/20 Capped Index levererat bättre riskjusterad avkastning, med en Sharpekvot på 0,98 jämfört med 0,87 för S&P 500. Det innebär att investerare har fått bättre avkastning per riskenhet i S&P 500 Top 20 Select 35/20 Capped Index .
Det är värt att notera att S&P 500 Top 20 Select 35/20 Capped Index föll med närmare 29 procent under 2022, vilket var betydligt mer än de 19 procent som det bredare S&P 500-indexet backade. Detta understryker den högre risken i ett mer koncentrerat index, särskilt under perioder av osäkerhet och turbulens på aktiemarknaden.
För investerare som kan hantera något större svängningar erbjuder S&P 500 Top 20 indexet en mer fokuserad strategi på marknadens största aktörer kan ge högre riskjusteradavkastning än en bredare exponering.
Risker och möjligheter
Att investera i de största bolagen erbjuder både stabilitet och potential för långsiktig tillväxt, men medför också vissa risker.
En hög koncentration till de 10 största bolagen, som står för närmare 77 procent av indexets vikt, innebär en stor exponering mot IT sektorn, där drygt 47 procent av indexet är allokerat. Det kan bli en risk vid nedgångar inom teknologimarknaden. Dessutom är fonden beroende av de ledande bolags fortsatta framgång. Om något av företagen möter nya regleringar eller ekonomiska utmaningar kan det påverka avkastningen negativt.
Samtidigt erbjuder fonden möjligheter. Historiskt har indexet presterat bättre än bredare marknadsindex, vilket visar att en fokuserad strategi på marknadens största bolag kan vara lönsam. Exponeringen mot världsledande företag ger också investerare en chans att dra nytta av långsiktiga trender som teknologisk utveckling, digitalisering, AI och globalisering, vilka kan driva avkastningen framåt.
För investerare som söker exponering mot de största tillväxtmotorerna kan fondens möjligheter väga tyngre än riskerna, särskilt för de som är beredda att hantera viss volatilitet.
Slutsats
Den börshandlade fonden Ishares S&P 500 Top 20 Ucits ETF är en fond för investerare som vill dra nytta av de största amerikanska bolagens stabilitet och tillväxtpotential. Med en avkastning som historiskt överträffat det bredare S&P 500 indexet tillsammans med en högre riskjusterad avkastning är fonden attraktiv för långsiktiga investerare.
Samtidigt kräver den koncentrerade strategin en förståelse för riskerna som kommer med en smalare exponering. För de som tror på fortsatt framgång för dessa globala jättar kan Ishares S&P 500 Top 20 Ucits ETF vara ett intressant val.
Följ Global Gains!
Glöm inte att följa oss på Facebook och LinkedIn för fler uppdateringar.
Global Gains poddar finns på Spotify
På X hittar du oss som @karllans och @par_stahl