USA-börserna har störst potential: Teknik och hälsa i fokus
Kommentar av Pär Ståhl
USA fortsätter att dominera de globala finansmarknaderna och bekräftar sin roll som världens ekonomiska motor. USA-börserna framstår som särskilt attraktiva med sin starka potential för tillväxt och innovation.
Dock bör man notera att värderingarna på de amerikanska börserna är historiskt höga, med S&P 500-indexets price-to-book på rekordnivåer, vilket kan skapa utmaningar för framtida avkastning. Med starka utsikter för vinsttillväxt och innovation driver amerikanska sektorer som teknik och hälsa framtiden framåt.
USA-börserna förväntas leverera en stark vinsttillväxt på 14,5 procent under de kommande 12 månaderna. Detta står i skarp kontrast till euroområdets 7,9 procent och Japans 8,8 procent.
Tillväxtmarknaderna ligger däremot nära med 13,7 procent och visar på stark potential i flera länder.
Indien och Brasilien sticker ut som särskilt lovande med starka ekonomiska reformer, investeringar i infrastruktur och en snabb digitalisering som driver tillväxten.
Kina som länge varit en drivkraft för tillväxtmarknaderna står nu inför betydande förändringar.
Landet skiftar sitt fokus mot inhemsk konsumtion och högteknologisk innovation som kärnan i sin ekonomiska strategi. Men utmaningarna är stora.
Den kinesiska fastighetskrisen, som ännu saknar en hållbar lösning hotar att påverka den ekonomiska stabiliteten i regionen. Dessutom skapar tullhoten från Donald Trumps tillträdande administration osäkerhet i de globala handelsrelationerna, vilket kan påverka Kinas exportberoende industri negativt.
Trots dessa hinder kvarstår Kina som en central aktör inom tillväxtmarknaderna och fungerar fortfarande som en katalysator för ekonomisk aktivitet. För investerare erbjuder tillväxtmarknader därmed en lockande kombination av möjligheter och diversifiering även om riskerna inte kan ignoreras.
Europa och Japan ger möjligheter för investerare som söker stabilitet och diversifiering, trots sina mer begränsade prognoser. Europa erbjuder dessutom en unik chans att diversifiera sig bort från de stora amerikanska teknikjättarna, med sitt fokus på industrier som energiomställning, medicinteknik och traditionell tillverkningsindustri.
En lösning på Rysslands invasion av Ukraina skulle sannolikt också gynna Europas ekonomiska tillväxt, genom att minska energikostnader och skapa större politisk och ekonomisk stabilitet i regionen.
De amerikanska börsernas värderingar är på historiskt höga nivåer, med S&P 500 indexets price-to-book på rekordnivåer. Det speglar marknadens optimism men innebär också en ökad risk för framtida nedgångar, särskilt om vinsttillväxten inte når förväntningarna.
För investerare är det därför avgörande att balansera möjligheterna på USA-börserna med potentiella risker, särskilt i en miljö där höga värderingar gör marknaden mer känslig för negativa överraskningar. Diversifiering blir därmed en nyckelstrategi för att hantera dessa utmaningar.
Efter att ha tittat på det globala perspektivet framstår USA som en ledare med sektorer som kombinerar dynamik och stark potential. Nu vänder vi blicken mot dessa sektorer för att utforska deras prestationer och de faktorer som driver deras framgång.
Teknik och hälsa: USA:s innovativa sektorer
USA sticker ut som en ledare både när det gäller marknadspotential och sektorspecifika resultat. Tekniksektorn är fortsatt i topp och väntas leverera en vinsttillväxt på 22,3 procent. Tillväxten drivs av hög efterfrågan på molntjänster och artificiell intelligens, där företag som Microsoft och Nvidia är i framkant. Med innovationer inom halvledare och AI fortsätter sektorn att sätta standarden för framtidens teknologi.
Hälsosektorn är en av USA\:s starkaste kort, med en förväntad vinsttillväxt på 20,3 procent. En åldrande befolkning och banbrytande framsteg inom bioteknik gör sektorn särskilt attraktiv för investerare. Även om bolag som Johnson & Johnson och Pfizer länge har varit stabila aktörer, är det Eli Lilly som nu står i rampljuset.
Företaget upplever en explosionsartad tillväxt tack vare framgångarna inom läkemedel för viktminskning, ett segment där efterfrågan växer globalt. Eli Lillys framgång speglar hälsosektorns potential att kombinera innovation med konkreta lösningar för globala hälsoutmaningar.
Industri och energi: Stabilitet och utmaningar
Industrisektorn med en förväntad vinsttillväxt på 17,1 procent, drar fördel av stora globala satsningar på infrastruktur och hållbar utveckling. Investeringar i elektrifiering av transporter och grön teknologi är två centrala drivkrafter som omformar sektorn. Företag som Caterpillar och Honeywell har positionerat sig väl för att möta dessa förändringar, med lösningar som stärker både produktivitet och hållbarhet. Sektorns tillväxt återspeglar en växande efterfrågan på innovation och energieffektivitet, vilket gör den till en viktig komponent i den globala omställningen.
Energisektorn kämpar dock i motvind med en vinsttillväxt på blygsamma 2,9 procent. Ett stabilt oljepris och en långsam omställning till förnybara energikällor håller sektorn tillbaka. Men den långsiktiga potentialen ligger i övergången till gröna energilösningar och investeringar i batteriteknologi.
Konsumentsektorer: En blandad bild
Sällanköpsvaror är en av de starkare sektorerna, med en prognostiserad vinsttillväxt på 12,6 procent. Efterfrågan på e-handel och lyxvaror fortsätter att driva utvecklingen, med bolag som Amazon och Tesla i ledningen. Konsumenternas ökande intresse för hållbarhet och personifierade produkter driver också innovation inom sektorn.
Däremot visar dagligvaruhandeln en mer blygsam tillväxt på 5,2 procent, vilket speglar dess stabila men mindre dynamiska natur. Tillsammans erbjuder dessa sektorer en blandning av tillväxtpotential och stabilitet som lockar olika typer av investerare.
Sammanfattning
USA leder de globala marknaderna tack vare sin styrka inom teknik och hälsa. Europa och tillväxtmarknaderna erbjuder alternativ för den som söker stabilitet och diversifiering, men amerikanska sektorer som teknik och hälsa framstår fortfarande som de mest dynamiska och innovativa.
Samtidigt är det viktigt att vara medveten om att USA-börserna är historiskt högt värderade, vilket kan innebära ökad känslighet för framtida förändringar om vinsttillväxten inte når upp till förväntningarna.
Följ Global Gains!
Glöm inte att följa oss på Facebook och LinkedIn för fler uppdateringar.
Global Gains poddar finns på Spotify
På X hittar du oss som @karllans och @par_stahl