Kära läsare,
Ränteläget och den geopolitiska oron fortsätter att prägla marknaden. Allt sammantaget bidrar krisen i Mellanöstern, tullhot och nya handelsbarriärer mellan stormakter, till ett mer försiktigt investeringsklimat.
Därför har vi i juni valt ett mer koncentrerat urval: färre fonder och ETF:er – men med hög kvalitet och tydlig tematisk bäring. Här finns både kassaflödesstyrka, värdefokus och exponering mot framtidens tillväxtområden.
Som alltid hittar du även våra senaste analyser, kommentarer och poddar längre ner i brevet.
Trevlig läsning!
Karl Lans & Pär Ståhl
Månadens fonder Efter en vår med ett brett fondurval går vi i juni ner till totalt tio fonder – ett fokuserat urval med särskilt goda förutsättningar att bidra till en långsiktig, balanserad och tematisk portfölj.
Inflationen sjunker i flera nyckelregioner och penningpolitiken ser ut att bli mindre restriktiv – men orosmoln kvarstår. Diskussioner om nya handelshinder i USA, fortsatt geopolitisk osäkerhet och svag global tillväxt kräver ökad selektivitet.
Därför lyfter vi denna månad fram fonder som prioriterar robusta kassaflöden, kapitaltillväxt och långsiktiga trender – snarare än spekulativa teman.
BMC Global Select
En ny fond i urvalet är BMC Global Select – en koncentrerad globalfond som investerar i världens mest kvalitativa bolag. Portföljen består av omkring 30 aktier, handplockade utan indexbegränsningar, med tydligt fokus på värdeskapande och uthållig tillväxt.
Månadens ETF:er Efter en vår med bred temabevakning fokuserar vi i juni på ett mer koncentrerat urval: tio ETF:er med tydlig tematisk bäring, robust kassaflödesprofil och långsiktig potential. Urvalet speglar vår syn på marknadsläget – selektiv exponering mot beprövade teman snarare än maximal bredd.
Vi lämnar tillfälligt vissa mer spekulativa teman bakom oss såsom kärnkraft och datacenterinfrastruktur till förmån för en mer robust och skalbar portföljstruktur. Vår övertygelse är att långsiktig framgång bygger på struktur, disciplin och förståelse för de krafter som driver marknaderna – oavsett konjunktur.
Kommentarer & analyser
Globala utdelningsfonder – stabilitet i osäkra tider
När marknaden präglas av oro kring räntor, geopolitik och konjunktur söker många investerare tryggare strategier. Globala utdelningsfonder erbjuder just det – stabila kassaflöden, lägre volatilitet och pålitliga utdelningar.
Fonderna investerar i lönsamma bolag med låg skuldsättning och stark utdelningshistorik. I en tid när kassaflöde åter värderas högt har dessa fonder blivit ett relevant inslag i en balanserad portfölj.
Rymdaktierna som kan lyfta din portfölj Rymdindustrin har blivit ett hett tema i spåren av geopolitik, tekniksprång och växande försvarsbudgetar. Satellitteknik och rymdinfrastruktur spelar redan en central roll i både civila och militära system.
VanEck Space Innovators UCITS ETF (JEDI) ger bred exponering mot sektorn, med bolag som Rocket Lab, AST SpaceMobile och Iridium. Trots viss kortsiktig volatilitet är det en framtidsinriktad tillväxtmöjlighet för investerare som söker tematisk bredd.
Är börsens AI- och försvarsfavorit värd sin värdering?
Palantir har blivit en börsfavorit i skärningspunkten mellan AI, säkerhet och geopolitik. Grundat av Peter Thiel och lett av filosofen Alex Karp kombinerar bolaget Silicon Valley-teknik med ett ideologiskt uppdrag: att skydda öppna samhällen med data.
Från CIA till börsjättar – Palantir har breddat sin kundbas, och aktien har lyft i takt med AI-boomen och ökade försvarsbudgetar. Men med höga förväntningar i kursen väcks frågan: hur mycket framtid är redan inprisad?
Nya möjligheter i nordisk high yield
Den nordiska high yield-marknaden har klivit in i en ny fas. Högre riskpremier och lägre emissionstakt har ökat osäkerheten – men också öppnat för selektiva möjligheter.
Maria Granlund, förvaltare på Alfred Berg, ser förbättrade förutsättningar för den som vågar navigera rätt i en marknad där refinansiering och kreditkvalitet nu skiljer vinnare från förlorare.
Skogen – ett skyddsnät i portföljen
Skog erbjuder en unik kombination av realvärde, inflationsskydd och hållbarhetsprofil. I en tid av geopolitisk oro och ränteosäkerhet har intresset för reala tillgångar ökat markant.
Kari Kangas, förvaltare av UB Skog, investerar i finska skogstillgångar med fokus på biologisk tillväxt och långsiktig förvaltning. Fonden är ännu inte tillgänglig för svenska privatsparare, men illustrerar tydligt hur skog kan fungera som ett stabilt inslag i en diversifierad portfölj.
Bästa AI-aktierna enligt världsledande fondförvaltaren Generativ AI förändrar spelplanen snabbare än många inser – både för teknikjättar och investerare. Det menar Jean-David Meloche, global aktiechef på Montrusco Bolton, som nyligen besökte Stockholm.
”Microsoft kan bli den största vinnaren. Vi ser redan hur AI påverkar både intäkter och marginaler”, säger han.
Montrusco Bolton är kända för aktiv stock picking med tydlig indexavvikelse. Deras globala aktiefond, som nu distribueras via SEB, har flera AI-ledare i portföljen – med fokus på bolag som inte bara anpassar sig till tekniken, utan driver utvecklingen.
Global Gains-podden
🎙️ Därför slår globala investmentbolag index
Investmentbolag är en svensk spararfavorit – men fungerar strategin globalt? I detta avsnitt möter vi Jörgen Wärmlöv, förvaltare av Spiltan Globalfond Investmentbolag, som investerar i ett trettiotal bolag världen över.
Vi pratar riskspridning, överavkastning och varför global investmentbolagsexponering till låg avgift kan utmana traditionella indexfonder.
🎙️ Hälsovårdssektorn: Låga värderingar, stor potential
Astrid Samuelsson och Ellinor Hult, förvaltare av HealthInvest Sustainable Healthcare, berättar varför hela hälsovårdssektorn – från läkemedel till diagnostik – just nu är undervärderad.
🎙️ Börsnoterade riskkapitalbolag – fyndläge?
Global Gains träffar Emanuel Furubo, förvaltare på Carnegie Listed Private Equity, för att diskutera varför investmentbolag som Brookfield, KKR och EQT ofta slår index – och varför värderingsläget just nu ser särskilt attraktivt ut för långsiktiga investerare.
🎙️ Redaktionspodden – Rymden som investering
I det här avsnittet av Global Gains redaktionspodd riktar vi blicken mot rymden. Varför är rymden intressant som investering och hur gör man för att investera i tillväxten här.
Vi hoppas att månadens urval ger dig nya idéer och perspektiv – oavsett om du söker stabilitet, tillväxt eller alternativa tillgångar. Hör gärna av dig med feedback eller önskemål inför nästa utgåva.
Vi hörs igen efter sommaren! Hälsningar,
Global Gains-redaktionen
Följ Global Gains!
Global Gains poddar finns här.
Glöm inte att följa oss på Facebook och LinkedIn för fler uppdateringar.
På X hittar du oss som @karllans och @par_stahl